« D'une semaine de travail à une journée, voilà la différence »

M80 Partners est un fonds de private equity small-cap basé à Bruxelles, en Belgique. Spécialisé dans les entreprises familiales, entrepreneuriales ou détenues par leurs fondateurs en Belgique, aux Pays-Bas, au Luxembourg et en France, M80 cible les sociétés riches en propriété intellectuelle — qu’il s’agisse de logiciels, de savoir-faire sectoriel ou de processus propriétaires.

L’équipe combine une expertise financière pointue à une solide expérience opérationnelle, ce qui la distingue dans le secteur. Depuis son premier fonds en 2018, M80 a constitué un portefeuille d’entreprises à fort potentiel et lancé son deuxième fonds de 200 millions d’euros début 2024.

L’un des moteurs de l’évolution de M80 vers une approche plus axée sur les données est Bart Van Hoe, directeur d’investissement. Aux premières loges de la prospection et de l’exécution des deals, Bart explique comment openthebox est devenu un pilier de leur flux de travail.

Le Défi : Faire Plus, Plus Vite

À mesure que M80 se développe, l’équipe fait face à un double défi : manque de temps et explosion des données.

Chaque semaine, elle évalue entre 4 et 8 opportunités d’investissement. Certaines proviennent de canaux traditionnels — conseillers, consultants en finance d’entreprise, transactions aux enchères. Ces dossiers, bien structurés et riches en données, exigent toutefois une validation approfondie. D’autres proviennent de sourcing propriétaire, où M80 identifie activement des PME prometteuses en amont du marché.

Ce pipeline propriétaire est particulièrement exigeant. Pour détecter les pépites, M80 avait besoin de :

• Données d’entreprise complètes et actualisées
• La capacité à analyser des secteurs entiers pour repérer tendances et opportunités
• Un levier de rapidité pour transformer des données brutes en insights exploitables, avant la concurrence

Avant, la collecte et la structuration des données financières prenaient plusieurs jours de travail manuel : des stagiaires copiant les chiffres de la Banque nationale, des analystes remplissant des feuilles Excel, et des décisions retardées faute de visualisations claires.

Openthebox : Un Double Moteur de Décision

M80 a intégré openthebox comme outil central dans son processus de sourcing et d’analyse. D’après Bart, la plateforme crée de la valeur dans deux dimensions clés :

1. Analyse Ciblée au Niveau de l’Entreprise

Lorsqu’une entreprise est identifiée — via le flux d’opportunités ou une démarche proactive — M80 utilise openthebox pour accéder immédiatement :

• Aux états financiers historiques (10–15 ans d’EBITDA, revenus, flux de trésorerie)
• Aux informations sur les actionnaires et dirigeants
• Aux écarts entre chiffres déclarés aux autorités et chiffres publiés
• Aux alertes : dépôts récents, changements de propriété ou de direction

Les données sont directement intégrées dans un modèle LBO maison, générant visuels et synthèses en quelques minutes. Résultat : un “deal pack” prêt à l’usage, qui fluidifie les réunions hebdomadaires et accélère les décisions.

2. Études Sectorielles Approfondies

Pour le sourcing propriétaire, M80 mène régulièrement des analyses sectorielles complètes. L’objectif : identifier toutes les entreprises pertinentes, évaluer les dynamiques de marché, les taux de croissance et les niveaux de concentration.

Grâce à openthebox, ils peuvent :

• Filtrer les entreprises par mots-clés (ex. : « dentistes », « gestionnaires immobiliers »)
• Importer des listes de numéros de TVA pour analyser des cohortes entières
• Suivre l’évolution des marges EBITDA ou la répartition géographique dans le temps
• Créer des segments personnalisés pour un suivi continu

Un exemple marquant : M80 a cartographié plus de 120 cabinets de lobbying à Bruxelles, analysant 10 ans d’historique financier pour étayer un investissement dans une agence spécialisée — une tâche autrefois longue d’une semaine, aujourd’hui accomplie en moins d’un jour.

Les Résultats : Des Freins aux Accélérations

Bénéfices clés de l’adoption d’openthebox:

• Gain de Temps
  • Analyse des transactions réduite de 80 % — de plusieurs jours à quelques heures
  • Structuration et visualisation des données automatisées
  • Étude sectorielle de plus de 120 acteurs réalisée efficacement
• Opérations Quotidiennes
  • 4 à 8 opportunités traitées chaque semaine
  • Suivi en temps réel des entreprises cibles
  • Système de segments et d’alertes personnalisés
• Avantages Stratégiques
  • Plus de temps alloué aux tâches à forte valeur ajoutée
  • Meilleure lecture des tendances
  • Réunions plus efficaces
  • Décisions d’investissement plus éclairées grâce aux insights visuels en temps réel

Dans l’ensemble, M80 Partners a gagné en vitesse, clarté et impact grâce à l’intégration stratégique d’outils de données et d’analyse automatisée.

Leçons et Perspectives : L'Humain d'Abord, Propulsé par les Données

Pour M80, openthebox n’a pas remplacé l’expertise humaine — il l’a amplifiée. L’équipe agit plus vite sur son intuition, valide ses hypothèses avec des données concrètes, et entre dans chaque discussion avec des fondateurs mieux préparée.

Leur conseil aux autres fonds ? Misez sur la donnée, mais sachez où elle s’arrête. Qu’elle éclaire votre instinct, vous aide à détecter les signaux faibles, et vous libère du temps pour l’essentiel : construire des relations, voir la valeur, et agir vite.

Et maintenant qu’openthebox est intégré au quotidien, M80 est bien placé pour continuer sur cette voie.